Wichtig ist eine ausreichend hohe Lebensversicherungssumme. Die Höhe im Einzelfall muss individuell, am besten mit fachkundiger Beratung ermittelt werden.
Da Versicherungsverträge in der Regel eine Laufzeit über mehrere Jahrzehnte haben, sollte sich der Versicherte finanziell nicht übernehmen und die Beiträge langfristig problemlos aufbringen können.

Wird besonders hoher Versicherungsschutz benötigt (wenn z. B. viele Kinder zu versorgen sind), kann ein Tarif gewählt werden, der zwar zu Beginn eine besonders hohe Todesfallleistung vorsieht, bei dem diese Leistung aber über die Jahre hinweg abnimmt.

Die Höhe der Versicherungssumme hängt auch von dem Zweck der Risikolebensversicherung ab. Für den Fall der Familienabsicherung bei Ausfall des Hauptverdieners z. B. sollte die Versicherungssumme ca. das 3 – 5fache des Jahresgehalts des Hauptversorgers betragen.

Bei der Absicherung von Krediten kann die Kredithöhe als Maßstab dienen. Empfehlenswert hierfür ist eine Risikolebensversicherung mit fallender Versicherungssumme.
Diese Form der Risikolebensversicherung eignet sich vorrangig für die finanzielle Absicherung von Darlehen mit laufender Tilgung. Die Versicherungssumme passt sich hier stets der verbliebenen Restdarlehenssumme an.
Der Vorteil daran: Es werden nicht mehr Beiträge gezahlt als gerade zur Darlehensabsicherung nötig. Je nach Tarif der gewählten Versicherungsgesellschaft ist es möglich, Risikolebensversicherungen entweder mit einer linear fallenden Versicherungssumme oder mit degressiv beziehungsweise progressiv fallenden Versicherungssummen abzuschließen. Besonders geeignet ist diese Versicherung daher für diejenigen, die ein Haus bauen und ihre Angehörigen im Falle ihres Todes vor einer Zwangsversteigerung des neuen Heims schützen wollen.

Die Restschuldversicherung ist eine spezielle  Form der Risikolebensversicherung. Sie deckt exakt die Summe ab, die der Käufer zum Zeitpunkt seines Todes noch schuldig ist. Somit ist garantiert, dass die Hinterbliebenen die Restschuld begleichen können.